Cliente tipo
Aziende familiari italiane
Cessioni totali o parziali, apertura a partner industriali o finanziari, carve-out, ricambio generazionale e riassetti tra soci.
Fusioni & Acquisizioni
Cessioni, acquisizioni e transizioni proprietarie con regia partner-led.
Assistiamo aziende familiari italiane, fondi di investimento e banche in operazioni di vendita, acquisizione, carve-out e riassetto proprietario. La nostra regia tiene insieme posizionamento dell’asset, selezione della controparte, negoziazione e closing.
Per chi è rilevante
La stessa practice, tre angoli di lettura.
L’M&A non risponde allo stesso bisogno per tutti. Cambia l’interlocutore, cambia la domanda: liquidità e continuità per la famiglia; costruzione ed exit per il fondo; protezione del credito e lettura industriale per la banca.
Cliente tipo
Fondi di investimento
Buy-side su piattaforme e add-on, carve-out da gruppi, exit strutturate, vendor support e processi competitivi verso controparti industriali o altri sponsor.
Cliente tipo
Banche
Supporto su clienti corporate coinvolti in M&A, LBO e carve-out, con lettura indipendente di asset, processo, qualità della controparte e bancabilità dell’operazione.
Cosa facciamo
Sell-side, buy-side e processi complessi con controllo del processo.
Dal posizionamento dell’asset alla scelta della controparte, presidiamo i momenti in cui prezzo, struttura e qualità del compratore fanno la differenza.
Servizio principale
Sell-side e processi di liquidità
Preparazione dell’asset, definizione dell’equity story, selezione della controparte, gestione del processo competitivo, negoziazione e supporto al closing.
Buy-side
Acquisizioni strategiche e add-on
Ricerca target, approccio riservato, valutazione, negoziazione e coordinamento delle controparti in percorsi di crescita per linee esterne.
Carve-out & Spin-off
Scorpori e separazioni
Strutturazione ed esecuzione di carve-out, scorpori e cessioni di asset o business unit non-core.
Management deals
MBO, MBI e riassetti con management
Operazioni con management e sponsor, disegnate per gestire continuità manageriale, leva finanziaria e riallineamento degli incentivi.
Joint venture
Alleanze e partnership
Strutturazione di joint venture industriali e societarie, con attenzione a governance, diritti e uscita.
Vendor support
Preparazione all’operazione
Analisi dei numeri, materials di processo, organizzazione della data room e supporto alla readiness prima dell’avvio del deal.
Cross-border
Operazioni internazionali
Coordinamento di processi cross-border con advisor locali e gestione di controparti multi-giurisdizione.
Il metodo
Come lavoriamo.
Come proteggiamo prezzo, controllo del processo e qualità della controparte.
01
Mandato esclusivo
Accettiamo un numero limitato di mandati per garantire attenzione senior su ciascun processo. Il partner che firma la lettera d'incarico è lo stesso che conduce negoziazione e closing.
02
Analisi finanziaria proprietaria
Riclassifichiamo internamente i bilanci, costruiamo il modello di business plan con il management e calibriamo la valutazione su multipli di transazioni comparabili recenti.
03
Processo competitivo controllato
Selezioniamo la controparte in una short-list ristretta e qualificata. Non cerchiamo volume di contatti ma qualità di interlocuzione e tenuta di prezzo.
04
Affiancamento fino al closing
Gestiamo data room, Q&A, negoziazione della SPA, disclosure schedule e flow of funds. Il cliente ha un unico interlocutore per l'intero arco del processo.
Industrie
Otto industrie di riferimento.
Industria & Manifattura
PMI manifatturiere italiane in operazioni di consolidamento, passaggio generazionale e cessione a strategici esteri o PE. Forte specializzazione storica della practice.
Immobiliare
Operazioni straordinarie su gruppi immobiliari, sviluppatori e gestori di portafogli. Cessioni di pacchetti, joint venture e ricapitalizzazioni.
Servizi Finanziari
Operazioni su asset manager, fiduciarie, intermediari e fintech. Aggregazioni di operatori indipendenti e ingressi di gruppi internazionali.
Infrastrutture & Logistica
Cessioni e aggregazioni nel facility management, nei trasporti, nella logistica e nei servizi infrastrutturali. Dossier ad alta intensità di capitale.
Infrastrutture Digitali
M&A su data center, fibra, telco asset e operatori di connettività. Mercato in consolidamento, con interesse di infrastructure fund e PE specializzati.
Finanza Digitale
Operazioni su fintech, paytech, insurtech e piattaforme di lending. Crescita per acquisizioni e ingresso di capitali istituzionali.
Retail & Beni di Consumo
Cessioni di brand di consumo, retail specializzato e luxury italiano. Forte interesse di PE internazionali e family office su imprese a posizionamento premium.
Farmaceutico
Operazioni su specialty pharma, dispositivi medici, laboratori e sanità privata. Settore in forte consolidamento con PE italiani ed esteri.
Casi selezionati
Mandati rappresentativi.
Facility management
Cessione di Multi Manutenzione a Service Key (EMK Capital)
Operazione resa pubblica. Apri la scheda per il dettaglio.
Diagnostica per immagini
Cessione del Centro Radiologico Polispecialistico di Ternate a Simago (Ardian)
Operazione resa pubblica. Apri la scheda per il dettaglio.
Insight sul settore
Approfondimenti della practice.
Report
Il mid-market italiano M&A nel 2025: tendenze e prospettive
Nota
Valutazioni nella meccanica: dove stanno convergendo i multipli
Articolo
Successione familiare e processi M&A: il ruolo dell'advisor
Report
Cross-border Italia: i corridoi M&A con Europa centrale
Il team
Partner di riferimento.
Ugo Zampieri
Partner
Senior expert con oltre 25 anni in operazioni M&A e ristrutturazione del debito, su IT, business services e healthcare, con esperienza italiana e cross-border. Originatore di mandati per diverse IPO sul segmento EGM (ex AIM di Borsa Italiana).
Gian Piero Sala
Presidente
Dottore commercialista dal 1993, CTU Tribunale di Milano. Trattative M&A cross-border.
Mirco Galeri
Managing Partner
Trent'anni di gestione strategica e operativa d'impresa, tra attività imprenditoriale diretta e consulenza direzionale. CFO e membro di Comitati di Direzione in aziende di eccellenza, con esperienza trasversale su metalmeccanico, chimico, agricolo e servizi.
Riccardo Puddu Cortesi
Managing Partner
Business development e internazionalizzazione PMI. Coordinamento cross-border con Montesino Associates LLC.